Når du kjøper via tilknyttede lenker på nettstedet vårt, kan vi motta en provisjon uten ekstra kostnad for deg. Les mer om 
Den desentraliserte finansverdenen (DeFi) har introdusert ulike måter å tjene avkastning på inaktive tokens på. Disse inkluderer staking, likviditetsutvinning og avkastningsoppdrett. Imidlertid er kryptobrukere ofte forvirret over hvilken metode som passer dem best.
I denne artikkelen vil vi forklare hvert begrep og legge frem de viktigste mulighetene og forskjellene mellom yield farming vs. liquidity mining vs. staking med eksempler fra virkeligheten for å vise deg hvordan de fungerer.
Nøkkelpunkter
- Staking, likviditetsutvinning og yield farming har gjort det enklere enn noensinne å tjene avkastning på eiendelene dine.
- Staking er handlingen der validatorer setter inn kryptoer for å bli kvalifisert til å behandle transaksjoner og legge til nye blokker i blokkjeden.
- Likviditetsutvinning refererer til å levere kryptovalutaer til likviditetsbassenger i bytte mot avkastning.
- Yield farming refererer til å bruke DeFi-strategier for å tjene maksimal avkastning fra dine tilgjengelige kryptovalutaer.
Staking: Hvordan det fungerer, fordeler og ulemper, og et virkelighetsnært eksempel
Kryptoinnskuddet fungerer som sikkerhet for at validatoren opptrer ærlig. Til gjengjeld for sin tid og innsats belønnes validatorene med nyutstedte kryptovalutaer.
Ettersom det kan være komplisert å drive en valideringsnode – noe som krever teknisk kunnskap og driftstid døgnet rundt – velger de fleste kryptoinnehavere å delegere tokensene sine til en validator.
På denne måten kan delegatoren tjene en del av innsatsbelønningen uten å måtte bruke tid og penger på å drive en valideringsnode. Merk at validatorer vanligvis tar en provisjon, og at den samlede innsatsbelønningen deles mellom alle delegatorer på pro rata-basis.
Fordeler og ulemper med staking
- Tokeninnehavere kan delta i å gi krypto-økonomisk sikkerhet til blokkjeden.
- Du kan kjøre en valideringsnode fra den bærbare datamaskinen din. Du trenger ikke spesialisert maskinvare.
- Staking belønner validatorer og delegatorer med nyutstedte kryptovalutaer.
- Flere stakede kryptovalutaer skaper et sterkere nettverk.
- Staking er ikke en energikrevende aktivitet, i motsetning til proof-of-work (PoW) -gruvedrift.
- Å drive en valideringsnode krever teknisk kunnskap.
- Validatorer må være tilgjengelige 24/7.
- Delegatorer er helt avhengige av validatorene sine for å sikre de delegerte tokens.
- Staking utsetter tokenholdere for risiko, for eksempel slashing.
- Du kan bare stake opprinnelige tokens.
Eksempel på staking
Her vil vi ikke snakke om staking ved å kjøre din egen validatornode, i stedet vil vi gi et eksempel på hvordan kryptostaking kan gjøres på den mest enkle og enkle måten.
Den mest praktiske måten å stake PoS-kryptovalutaer som Ether (ETH) og Solana (SOL) er via en metode kjent som liquid staking.
La oss si at du vil satse ETH. Du kan satse den via plattformer for flytende innsats som Rocket Pool eller Lido.
Disse plattformene er kjent som liquid staking-plattformer, ettersom de returnerer like mange liquid staking-tokens (LST) for hvert token de setter inn.
LST-ene gjenspeiler markedsverdien til det underliggende tokenet som er satt inn, og kan fritt brukes til handel, staking og mer. Merk at plattformen for liquid staking tar gebyrer for tjenestene sine.
Liquidity Mining: Hvordan det fungerer, fordeler og ulemper og eksempler fra virkeligheten
Likviditetsutvinning ble født med fremveksten av desentraliserte børser (DEX). Tradisjonelle markeder som handler med aksjer, valuta og råvarer, er avhengige av sentraliserte market makers (vanligvis meglerhus eller handelsfirmaer) for å skaffe likviditet og legge til rette for handel. DEX-er, derimot, baserer seg på likviditetsbassenger og smartkontrakter for å legge til rette for desentraliserte handler.
Kryptoinnehavere må vanligvis sette inn tokens i par for å delta i DeFi-likviditetsutvinning. For å levere tokens til ETH-USDC-bassenget på en DEX må du for eksempel levere like store dollarbeløp i ETH- og USDC-tokens til bassenget.
Til gjengjeld mottar likviditetstilbydere en del av handelsgebyrene som puljen tjener. Likviditetstilbydere kan også motta ytterligere belønninger, for eksempel styringstokener, avhengig av DEX.
Vanligvis er avkastningen på å levere eksotiske kryptovalutapar mye høyere enn den som mottas for å levere stabile og populære kryptopar som stablecoins, ETH og BTC.
Fordeler og ulemper med likviditetsutvinning
- Likviditetsutvinning legger til rette for tillatelsesfri DeFi-handel.
- Likviditetstilbydere mottar en del av handelsgebyrene som opptjenes av deres respektive likviditetspooler.
- Likviditetstilbydere kan også motta styringstokener og andre belønninger.
- Likviditetstilbydere er sårbare for forbigående tap.
- Likviditetstilbydere er sårbare for svindel og svindelforsøk.
- Likviditetstilbydere er sårbare for risiko knyttet til smartkontrakter.
Eksempel på likviditetsutvinning
La oss utforske polygonbasert DEX QuickSwap i vårt eksempel på likviditetsutvinning.
Når du kobler kryptolommeboken din til QuickSwap DEX, vil du finne muligheten til å tilføre likviditet til en pool. For tokenparet MATIC-SFL (vist ovenfor) må du levere like store dollarbeløp av begge tokenene.
DEX-grensesnittet vil også vise din bidragsprosent til poolen, som avgjør hvor stor andel av handelsgebyrene du tjener. Du vil motta LP-tokens i retur, som fungerer som kvitteringstokens når du tilfører likviditet.
Hvis du er en avansert bruker, har du også muligheten til å velge hvilket prisintervall du ønsker å tilby likviditet i. På denne måten kan du levere tokens i det prisintervallet der du forventer mest volum, og dermed tjene mer penger.
Likviditetsforsyning av enkelttoken er også tilgjengelig på de fleste DEXer.
Yield Farming: Hvordan det fungerer, fordeler og ulemper og eksempel fra virkeligheten
Det praktiseres ofte som en flertrinnsprosess der en kryptoinvestor har som mål å få maksimal avkastning på kryptotokenene sine. Innovasjonene innen flytende staking, restaking og kryptoutlån har gjort yield farming til en kompleks prosess.
Yield farming ble populært i løpet av DeFi-sommeren 2020 da utlånsprotokoller som Compound og DEX-er som Uniswap introduserte innovative produkter som likviditetsbassenger og insentivprogrammer.
Fordeler og ulemper med Yield Farming
- Kryptoinnehavere kan tjene avkastning på sine inaktive tokens.
- Yield farming kan være mer lukrativt enn renter som er tilgjengelige gjennom tradisjonelle finansieringsmetoder.
- Yield farming er uten tillatelse.
- Avkastningsstrategier kan være svært risikofylte og komplekse.
- Flertrinnsstrategier for yield farming er sårbare for markedsrisiko.
- Flertrinnsstrategier for avkastningsoppdrett kan resultere i høye gassavgifter.
Eksempel på DeFi-avkastningsstrategier
Her snakker vi om hvordan kryptoinvestorer bruker DeFi-avkastningsstrategier for å maksimere avkastningen.
- La oss si at du har USDT stablecoins i kryptolommeboken din. Du kan sette dem inn på en utlånsplattform kalt Aave for å tjene omtrent 5% avkastning på dem. Du kan nå låne ETH mot dine stablecoin-innskudd til den nåværende lånerenten på 2,7% APY.
- Lånte ETH-tokens kan settes inn på en flytende staking-plattform Lido for å tjene 3-4% rente.
- Når du satser ETH på Lido, mottar du en LST kalt stETH i retur. Du kan nå sette inn stETH på Aave – mens du fortsatt tjener ETH-belønninger – for å låne Ethenas USDe stablecoin til 8,4 % APY.
- Deretter kan du satse USDe på Ethenas nettsted for å tjene 13,6 % APY.
DeFi-avkastningsstrategier må planlegges med tanke på bredere markedsrisikoer og protokollspesifikke sperreperioder og staking-betingelser.
Staking vs. avkastningsoppdrett vs. likviditetsutvinning: Sammenligning head-to-Head
Vi har samlet de største forskjellene mellom staking vs. yield farming vs. liquidity mining.
| Staking | Liquidity mining | Yield farming | |
|---|---|---|---|
| Krevd erfaring | Nybegynner | Erfaren | Avansert |
| Risiko | Slashing, valideringsrisiko | Tap ved impairment, smart kontraktsrisikoer, rug pulls | Markedsrisikoer, stakingrisikoer, smart kontraktsrisikoer, likvidasjonsrisikoer |
| Nødvendige tokens | Innfødt token | Avhenger av likviditetspoolen | Hvilken som helst kryptovaluta kan inngå i en yield farming-strategi |
| Bruk av NFT | NFT kan ikke brukes til staking | NFT kan ikke brukes til liquidity mining | NFT kan brukes til yield farming via NFT-utlånsplattformer |
| Avkastning | Staking-avkastning avhenger av blockchainen | Likviditetsleverandører tjener handelsavgifter og belønningsprogram | Effektive yield farming-strategier kan resultere i høy avkastning |
Hvordan velge hva som passer best for deg?
Hvis du er ny innen krypto, er det viktig at du først lærer deg hvordan du bruker selvforvaltende lommebøker og forstår det grunnleggende om blokkjeden, for eksempel gassavgifter og native tokens.
Når du har lært deg det grunnleggende, kan du prøve deg på staking. Staking har blitt en enkel og grei prosess med fremveksten av flytende stakingsplattformer som Lido og Rocket Pool. Du vil ikke bare tjene avkastning på dine inaktive tokens, men du vil også bidra til kryptonettverkets kryptoøkonomiske sikkerhet.
Siden staking er eksklusivt for native tokens, kan du prøve liquidity mining for å tjene avkastning på ikke-native tokens. Du må imidlertid lære om risikoen, for eksempel midlertidig tap, før du kaster deg ut i det. Derfor anbefales likviditetsutvinning for erfarne DeFi-brukere.
Avkastningsstrategier kan være utrolig komplekse og må planlegges godt. Bare avanserte DeFi-brukere bør distribuere strategier for avkastningsoppdrett.
Konklusjon
Staking, likviditetsmining og yield farming har gjort det enklere enn noensinne å tjene avkastning på eiendelene dine. Det at DeFi er uten tillatelse, gjør disse renteavkastende innovasjonene enda mer spesielle. Alle i verden med en internettforbindelse og kryptotokens kan prøve en eller alle disse avkastningsgenererende metodene.
Når du velger staking vs. yield farming vs. liquidity mining, er det viktig å huske at de kommer med investeringsrisiko. Gjør alltid din egen research før du engasjerer deg i disse aktivitetene.
Ofte stilte spørsmål
Er det bedre å satse eller tilby likviditet?
Hva er forskjellen mellom farming og staking?
Er staking mer lønnsomt enn mining?
Hva er forskjellen mellom staking og liquid staking?
Er yield farming fortsatt lønnsomt?
Hva er forskjellen mellom en farm og en likviditetspool?
Referanser
- Aave – Open Source Liquidity Protocol (App.aave)
- Lido Liquid Staking (Lido)
